Crypto hat einen neuen Elefanten im Raum

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Crypto hat einen neuen Elefanten im Raum

$ 460 Millionen Bitcoin Long liquidiert auf OKEx, aber wurde nicht gefüllt

In den letzten Tagen haben Mitglieder der OKEx- Gemeinschaft die Probleme des obersten Vertragsnehmers der Börse verfolgt. Dieser Händler sammelte eine 460 Millionen Dollar lange Position auf BTCUSD Quartals-Futures, bevor er liquidiert wurde.

Leider wurde diese Liquidation auf dem Markt nicht gefüllt. Das bedeutet, dass in der wöchentlichen Abrechnung ein Überhang von 460 Millionen Dollar besteht. Gegen Ende der Woche könnten Bitcoin-Futures-Händler auf OKEx gezwungen sein, 50% ihrer Gewinne aufzugeben, um den Verlust zu decken, und der Ruf der Börse könnte dauerhaft leiden.

Das ist ein großes Drama und es ist eine schwarze Geschichte in der Community.

Die Geschichte wurde von TheSwapMan auf Reddits / r / BitcoinMarkets Forum gut dokumentiert.

Wir sehen, Bitcoin-Futures werden die ganze Zeit liquidiert. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass jemand auf den zukünftigen Preis von Bitcoin gesetzt und verloren hat. Dies ist sicherlich eine große Menge – aber es ist nur ein weiterer „Wal“ mit einem Verlust.

Aber es gibt nicht nur Spaß und Spiele für die Bitcoin-Community:

„… das einzige Problem ist, dass diese Liquidation nicht auf dem Markt gefüllt wurde, und es gibt jetzt einen Überhang von $ 420 Millionen in diesem wöchentlichen Abrechnungszeitraum, der alle drei Fälligkeiten auf BTCUSD-Futures betrifft.“

Die Geschichte wurde weiter von Whalepool aufgegriffen , der die Implikationen der ungefüllten langen Liquidation beschrieb:

Verwirrt? Nun, in Futures-Märkten zahlen die Short-Positionen die Gewinne von Long-Positionen und umgekehrt, abhängig von Bitcoin-Kursbewegungen. Wenn ein bankrotter Trader in einem Niedrigliquiditätsgewinn aus der Position gezwungen wird, dann verdient sein Kontrahent im Wesentlichen Geld von einer Leiche.

Mit anderen Worten, es gibt auf der einen Seite nicht genügend Verluste, um Gewinne auf der anderen Seite zu bezahlen, was bedeutet, dass Händler, die eine profitable Position einnehmen, Geld verlieren. Dies ist ein „sozialer Verlust“. Die Futures-Handelsgemeinschaft verliert.

Das ist nicht ungewöhnlich. Es ist schon einmal passiert, und deshalb werden die Börsen versichert. Sie schützt sich damit im Falle von „Worst Case“ -Situationen.

Leider behauptet TheSwapMan, dass der OKEx-Versicherungsfonds für dieses Problem nicht annähernd ausreichend versichert ist. Dieser soziale Verlust ist eine enorme Menge Geld: 950 BTC.

Die OKEx-Versicherung deckt nur 10 BTC ab.

Hier ist, was das bedeutet:

„Wenn der Kurs auf diesem Niveau bleibt, werden die profitablen Trader seit Freitag bis Freitag um 940 BTC (950 Verlust abzüglich der 10 BTC des Versicherungsschutzes) nach ihrem sozialisierten Verlust-Rückforderungssystem verbeult … Das ist katastrophal. „

Sie können hier mehr über OKCs sozialisiertes Verlust-Rückforderungssystem lesen.

„Dieser massive Verlust könnte den größten Clawback der Geschichte zur Folge haben“, erklärt TheSwapMan.

Also, was muss der Preis von Bitcoin tun, damit Dinge in der Kryptowelt gut gemacht werden? Der Markt muss sich vor der Einigung am Freitag (16:00 Hong Kong-Zeit am 3. August) erholen. Wenn sich der Markt erholt, kann die 4.160.000-Kontrakt-Verkaufswand bei $ 8020.49 (die die ungefüllte Liquidation darstellt) gefüllt werden, was das System wieder vollständig machen würde (mit 0% Clawback).

Wenn der Markt jedoch weiter fällt, werden sich die Verluste bei der ungefüllten Order weiter verschlechtern. Schließlich könnten wir eine Rückforderungsrate von 40% bis 50% erreichen.

Letztlich ist dies ein kompliziertes Problem, das Menschen außerhalb der Futures-Handelsgemeinschaft möglicherweise nicht verstehen. Es ist jedoch ein Problem, das dauerhafte Auswirkungen auf die Crypto-Trading-Community haben könnte – und große Probleme für OKEx.

OKEx antwortet

TrustNodes kontaktierte OKEx für eine Anweisung. OKEx bestätigte, dass sie sich des Problems bewusst sind und wird demnächst eine Mitteilung machen, so Jason Lau, Vice President of Business Development von OK Group.

Lau bestätigte auch, dass eine Liquidationsanweisung von fast einer halben Milliarde Dollar nicht erfüllt wurde, was darauf hindeutet, dass der Rest der OKEx-Gemeinschaft dafür bezahlen muss. Lau bestand darauf, dass der Austausch ein System für dieses Problem eingerichtet hat:

„Wenn es bei der Abrechnung ein Defizit gibt, das der Versicherungsfonds nicht deckt, dann ja. Dieses System existiert seit 2014 und funktioniert wie vorgesehen. „

Wiederum hat dieser Versicherungsfonds nur 10 BTC, um Verluste zu decken . Wir haben es hier mit einem 950 BTC-Problem zu tun.

„Der Rest muss nun anscheinend von allen anderen unter sozialisierten Verlusten abgedeckt werden“, erklärt TrustNodes. „Das ist eine Rettung“

Hier ist, was alles darauf hinausläuft: Wenn Bitcoin-Preise unter, sagen wir $ 8.000, bleiben, dann muss OKEx sein sozialisiertes Verlust-System implementieren, um die Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten. Dieses sozialisierte Clawback-System wird profitable Bitcoin-Futures-Händler zwingen, 50% ihrer Gewinne abzugeben.

Händler werden wütend sein. Der Ruf von OKEx wird leiden. Händler werden sich fragen, wie eine einzelne Person in der Lage war, eine so große Position aufzubauen. In jedem Fall muss OKEx bis Freitag das Problem lösen.

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